隨著廢鋼工藝性價比的降低，供給端的剛性將逐步化解。
從基本面來看，冷拉圓鋼等鋼鐵行業破局的關鍵在于供給剛性的打破，而唐山限產是三季度影響鋼價的核心。雖然從近的數據反饋來看，庫存快速累積和鋼材產量的回升，使得市場對于供應端剛性是否打破重新引起疑問。
但我們認為，一方面，由于鐵礦價格上升的幅度明顯高于廢鋼上升的幅度，廢鋼添加比并未明顯下滑，這也是在高爐開工率明顯下滑后鋼材產量剛性仍存的重要原因。我們的觀點是，由于后續鐵礦價格繼續大幅上行的可能性不大，預計廢鋼工藝的性價比將逐步降低，鋼廠主動減產的意愿會明顯增強。另一方面，限產既是政府目前為實現環保目標所采用的方法，同時也是讓鋼鐵行業盈利恢復的重要手段。在這一點上，政府和鋼廠的目標趨同，可以預見限產政策的執行會趨嚴。
